POLIZZE
Caratteristiche
A seconda del profilo di rischio e degli obiettivi/esigenze dei clienti, uno strumento spesso utilizzato nella costruzione dell'asset allocation di portafoglio è rappresentato dalle polizze d'investimento. Questi prodotti, sebbene rientrino nella categoria dei c.d. "Rami Vita", hanno una finalità differente dalla protezione dell'individuo contro eventi quali decesso, invalidità permanente, ecc. ma sono di fatto degli strumenti di investimento.
Tenendo presente la suddetta finalità di investimento, i prodotti che solitamente vengono proposti a clienti sono:
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Polizze Ramo I: queste polizze, dette anche rivalutabili, sono collegate al rendimento di una gestione separata ovvero di un fondo di investimento appartenente alla stessa compagnia assicurativa che le propone. Il capitale investito nella gestione separata è garantito e consente di beneficiare di una piccola rivalutazione annua (in media 2-3% al lordo delle commissioni di gestione);
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Polizze Ramo III: queste polizze sono a loro volta suddivise in:
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Index Linked: la quota del premio di assicurazione è investita in strumenti che replicano gli indici (solitamente azionari) a cui la polizza è collegata;
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Unit Linked: i premi versati sono utilizzati per sottoscrivere quote di fondi comuni di investimento
L'ampia varietà di fondi disponibile consente di selezionare quelli ritenuti maggiormente in linea con il profilo di rischio dell'investitore.
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Polizze Multiramo: queste polizze rappresentano di fatto una combinazione dei prodotti precedenti. risultano infatti uno strumento estremamente flessibile e personalizzabile che consente di creare un prodotto al cui interno scegliere la quota % di investimento da allocare nella gestione separata e la rimanente parte da allocare in una composizione di fondi interni che rappresenti un'adeguata diversificazione di asset class
L'investimento tramite polizze consente di usufruire di un'importante meccanismo di efficienza fiscale, infatti:
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I rendimenti sono tassati solo al momento del disinvestimento, consentendo una crescita più veloce del capitale;
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La tassazione dei rendimenti può beneficiare della compensazione tra le plusvalenze e le minusvalenze accumulate sui diversi fondi detenuti;
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Lo spostamento (switch) da un fondo ad un altro non prevede alcuna tassazione dei rendimenti.
Le polizze possono essere utilizzate anche come un valido ed efficiente strumento di pianificazione successoria, infatti:
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L'investitore contraente può indicare come beneficiari anche persone fuori dall'asse ereditario, avendo comunque cura di non ledere gli assegnatari delle quote di legittima;
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In caso di decesso dell'assicurato, le prestazioni a favore dei beneficiari non concorrono alla formazione dell'asse ereditario ai fini dell'imposta di successione;
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Anche l'eventuale rinuncia all'eredità consente di ottenere la liquidazione delle somme assicurate in favore dei beneficiari.